Расчёты в юанях за пределами Китая

Юань привычно считают валютой китайского направления: платим в Китай — берём юани, платим в Европу — берём евро или доллары. Это представление устарело. Офшорный юань обращается далеко за пределами КНР, и во многих случаях он оказывается удобнее доллара даже там, где Китая в сделке нет вовсе.

Разберём, как это устроено, где работает и когда действительно выгодно.

Два контура юаня

Юань существует в двух контурах обращения, и для расчётов вне Китая важен второй.

Практическая разница в том, что CNH ведёт себя как обычная свободно конвертируемая валюта. Получателю в Дубае или Франкфурте не нужно обосновывать поступление перед китайским регулятором — его банк применяет правила своей юрисдикции.

Где есть клиринг по юаню

Народный банк Китая назначил клиринговые банки в ряде финансовых центров. Через них расчёты в юанях проходят локально, не затрагивая материковый Китай.

• Гонконг — крупнейший офшорный центр юаня, основной объём операций
• Сингапур — второй по значимости, удобен для расчётов по Юго-Восточной Азии
• Лондон, Франкфурт, Люксембург, Париж — европейский контур
• Дубай — работает по Ближнему Востоку, удобен при реэкспортных схемах
• Сеул, Токио, Куала-Лумпур, Бангкок — азиатское направление

Плюс к этому работает система CIPS, участниками которой являются банки далеко за пределами КНР. Устройство каналов разобрано в материале о видах международных переводов.

Когда юань выгоднее доллара

Смысл конструкции один: обойти долларовую цепочку. Долларовый платёж почти всегда идёт через банк в США, где применяются процедуры контроля этой юрисдикции и удерживаются комиссии посредников.

Четвёртая строка — самый недооценённый случай. Если товар производится в Китае, а продаёт его торговая компания в третьей юрисдикции, расчёт в юанях по всей цепочке избавляет от двух конверсий: вашей в доллар и его обратно в юань для расчёта с фабрикой.

Главное ограничение

Юань работает ровно настолько, насколько его готов принять контрагент. У европейского или ближневосточного поставщика счёт в CNH есть далеко не всегда — и это надо выяснять до того, как инвойс выставлен.

Если счёта в юанях нет, а вы отправите юани, банк получателя проведёт принудительную конверсию по своему курсу. Вы этот курс не видите и не контролируете, а поставщик получит меньше суммы инвойса. Вся экономия на цепочке уйдёт в спред.

Курсовая сторона

Курс CNH формируется рынком и отличается от официального курса CNY. Обычно разница невелика, но в периоды напряжения расходится заметнее, и на крупной сумме это ощутимо.

Для учёта применяется официальный курс Банка России к юаню. Разница между ним и фактическим курсом конверсии относится к стоимости операции, а не к курсовой разнице. Как это раскладывается, разобрано в материале о курсе юаня.

Отдельно о рубле: пара рубль — юань торгуется на бирже с существенным объёмом, поэтому конверсия на вашей стороне обычно дешевле, чем через доллар как промежуточную валюту. Это ещё один аргумент в пользу юаня там, где он принимается.

Что проверить перед первым платежом

1. Валюта счёта получателя — именно CNH, а не CNY и не доллар
2. Полные реквизиты: SWIFT-код банка, номер счёта, точное наименование получателя латиницей
3. Предусмотрена ли валюта платежа контрактом; если контракт в долларах — нужно условие о пересчёте
4. Как банк получателя относится к поступлениям из России — вопрос к нему, а не к вам
5. Итоговая сумма в рублях по двум вариантам: через юань и через доллар

Последний пункт решает спор окончательно. Сравнивать нужно не тариф и не курс по отдельности, а сумму списания за зачисление полной суммы инвойса — логика разобрана в материале о выборе валюты платежа.